五大央行來(lái)襲，看過(guò)年紅包能否到手
發(fā)布日期：2015-02-18
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匯通網(wǎng)2月16日訊——周一(2月16日)由于晚間美國(guó)將因?yàn)槊绹?guó)華盛頓總統(tǒng)日而休市，市場(chǎng)流動(dòng)性較為匱乏。北京時(shí)間凌晨02:00，歐洲方面講公布希臘的第二次談判結(jié)果，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。展望本周，全球五大央行都將公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要，毫無(wú)疑問(wèn)這將是本周的重頭戲。在如此應(yīng)該如此多的事件當(dāng)中，匯市行情必定跌宕起伏，投資者要小心謹(jǐn)慎的接好屬于自己的“紅包”。
五大央行來(lái)襲，看點(diǎn)多多
北京時(shí)間周二(2月17日)08:30澳洲悉尼高澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。
北京時(shí)間周三(2月18日)日本央行貨幣政策會(huì)議大約在11:30左右公布利率決議(具體時(shí)間不確定)
北京時(shí)間周三(2月18日) 17:30英國(guó)倫敦高英國(guó)央行公布2月4-5日貨幣政策委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要。
北京時(shí)間周四(2月19日)凌晨03:00，美國(guó)方面講公布美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要。
北京時(shí)間周四(2月19日)20:30，歐洲央行將公布2015年1月21/22日貨幣政策會(huì)議會(huì)議紀(jì)要。
*周二08:30澳洲悉尼高澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要*
澳洲聯(lián)儲(chǔ)(RBA)2月3日宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，至2.25%，旨在刺激低迷的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，稱(chēng)預(yù)計(jì)降息將支持需求，同時(shí)繼續(xù)對(duì)澳元施加下行壓力。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)主席(RBA)史蒂文斯(Glenn Stevens)2月13日在面對(duì)該國(guó)議會(huì)作證詞講話(huà)時(shí)指出，澳大利亞當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增速仍不及預(yù)期，需要得到進(jìn)一步的提振才能令人滿(mǎn)意。然而，對(duì)于貨幣政策的力量能否對(duì)經(jīng)濟(jì)增速前景起到足夠的提振作用，他卻指出，進(jìn)一步寬松的效果可能已不如此前。
目前，投資者仍認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)在3月份的會(huì)議上有高達(dá)70%的可能性會(huì)“背靠背”式地再度降息至2.00%，但史蒂文斯當(dāng)前的言論則令這部分投資者失望。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)本月初剛剛時(shí)隔17個(gè)月再度降息，目前基準(zhǔn)利率水平已達(dá)到歷史上最低的2.25%。澳大利亞的總體失業(yè)率水平已經(jīng)創(chuàng)下了自2012中期以來(lái)的最高水平。而該國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速也在過(guò)去七年間有六年低于趨勢(shì)水平，為該國(guó)在1991年結(jié)束上一次衰退之后的最差表現(xiàn)。
本周投資者將密切關(guān)注澳洲聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行預(yù)計(jì)該央行將確認(rèn)進(jìn)一步放寬政策的可能性，收入數(shù)據(jù)增加了這種幾率。該行依然支持賣(mài)空澳元，例如兌紐元，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期將支持紐元，依然做空該交叉盤(pán)。
*周三日本央行貨幣政策會(huì)議大約在11:30公布利率決議(具體時(shí)間不確定)*
日本央行1月21日宣布政策決議，如期維穩(wěn)每年擴(kuò)大80萬(wàn)億日元基礎(chǔ)貨幣的貨幣刺激政策目標(biāo)不變，但宣布延長(zhǎng)銀行貸款機(jī)制一年，并擴(kuò)大旨在鼓勵(lì)銀行放貸的貸款計(jì)劃規(guī)模至10萬(wàn)億日元。日本央行還上調(diào)未來(lái)兩個(gè)財(cái)年GDP增長(zhǎng)預(yù)期，但下調(diào)2015/16財(cái)年核心通脹預(yù)期。整體上符合市場(chǎng)此前預(yù)期。
瑞銀集團(tuán)(UBS)駐東京經(jīng)濟(jì)學(xué)家青木(Daiju Aoki)1月22日在最新報(bào)告中認(rèn)為，日本央行(BOJ)很有可能最早于今年7月進(jìn)一步放寬政策，而不是10月。青木稱(chēng)，當(dāng)日本央行發(fā)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)變得不再可能時(shí)，央行會(huì)再度放松政策。
野村證券(Nomura)研究團(tuán)隊(duì)表示，日本央行(BOJ)將其2015財(cái)年的通脹預(yù)期從1.7%大幅下調(diào)至1.0%，原因在于即使原油價(jià)格在此后回升，幅度也將和緩，難以抵消此前油價(jià)大跌的負(fù)面影響。在如此狀況下，日本核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)升幅將相比此前下降0.7至0.8個(gè)百分點(diǎn)。
*周三17:30英國(guó)倫敦高英國(guó)央行公布2月4-5日貨幣政策委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要*
英國(guó)央行2月12日發(fā)布的季度通脹報(bào)告顯示，雖然央行預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)月通脹率將跌破零，但貨幣政策委員會(huì)(MPC)將此歸咎于油價(jià)下跌，并且認(rèn)為物價(jià)下跌將是暫時(shí)的。卡尼強(qiáng)調(diào)，英國(guó)不會(huì)陷入通貨緊縮。
英國(guó)央行將2015年通脹率預(yù)期從1.4%下調(diào)至0.5%，預(yù)測(cè)今年第二季度平均消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)漲幅年率可能降至零的紀(jì)錄低點(diǎn)，相較之下央行11月時(shí)預(yù)測(cè)為1%。央行認(rèn)為之后通脹率將用兩年時(shí)間穩(wěn)步攀升至2%的目標(biāo)水平。
英國(guó)央行稱(chēng)，金融市場(chǎng)預(yù)期央行在2016年第三季度之前不會(huì)升息，而11月時(shí)則預(yù)期2015年10月開(kāi)始升息。如果在此之前不升息的話(huà)，通脹率可能略微超出目標(biāo)水平，這暗示央行可能希望略微提早升息。
*周四凌晨03:00，美國(guó)方面講公布美聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要*
美聯(lián)儲(chǔ)在1月28日利率決議上宣布維持聯(lián)邦基金利率在0-0.25%的紀(jì)錄低位不變，一如市場(chǎng)預(yù)期，并重申能夠在開(kāi)始實(shí)現(xiàn)貨幣政策正?；稀氨３帜托摹?。
美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明稱(chēng)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張速度下滑，但同時(shí)認(rèn)為就業(yè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，且失業(yè)率偏低。美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明認(rèn)為通脹率已經(jīng)下滑，擔(dān)心恐怕會(huì)進(jìn)一步下滑，但同時(shí)又預(yù)計(jì)應(yīng)當(dāng)在中期之內(nèi)回升，因?yàn)榫蜆I(yè)市場(chǎng)改善和油價(jià)暫時(shí)下跌的現(xiàn)象會(huì)消退。
美銀美林(BofA Merrill)周一表示，1月份的會(huì)議紀(jì)要將會(huì)向投資者展示美聯(lián)儲(chǔ)官員的分歧，但是官員們整體認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定。一方面，勞動(dòng)力市場(chǎng)擴(kuò)張速度要快于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期；另一方面，核心通脹數(shù)據(jù)卻在不斷下滑。美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)怎樣協(xié)調(diào)這兩個(gè)分歧非常值得注意。
該行認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)描述一個(gè)靈活的、以數(shù)據(jù)為依據(jù)的加息指引，這令市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能在6月份開(kāi)始升息?？紤]到市場(chǎng)情緒和已經(jīng)納入?yún)R價(jià)預(yù)期的價(jià)格，這樣的結(jié)果可能被看做略微鷹派。
另外，也要關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于“國(guó)際形勢(shì)”的描述。美銀美林將這看作是美元走強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成拖累和原油價(jià)格下挫、全球央行寬松對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成提振的一個(gè)中和。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要將會(huì)揭示美聯(lián)儲(chǔ)官員怎樣衡量這些要素。
最終，美銀美林認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)還將進(jìn)一步討論前瞻性指引，這主要集中在美聯(lián)儲(chǔ)怎樣描述“耐心”和一旦升息后美聯(lián)儲(chǔ)怎樣逐步升息。美聯(lián)儲(chǔ)還可能會(huì)披露三月份會(huì)議上將做出怎樣的改變。
*周四20:30，歐洲央行將公布2015年1月21/22日貨幣政策會(huì)議會(huì)議紀(jì)要*
歐洲央行行長(zhǎng)德拉基周四(1月22日)表示，歐洲央行將擴(kuò)大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模至600億歐元/月，歐洲央行將購(gòu)買(mǎi)到期期限為2-30年的債券。資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)將基于各成員國(guó)出資比例，歐洲機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券需要風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，管委會(huì)已經(jīng)在設(shè)計(jì)債券購(gòu)買(mǎi)細(xì)節(jié)。歐洲央行將從3月份開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)國(guó)債，購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃持續(xù)到2016年9月。
隨后，歐洲央行(ECB)執(zhí)委科爾(Benoit Coeure)2月2日向記者表示，歐洲央行大規(guī)模資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃沒(méi)有時(shí)間限制，不會(huì)“匆忙”結(jié)束。這項(xiàng)每月購(gòu)買(mǎi)600億歐元(677億美元)資產(chǎn)的計(jì)劃原打算持續(xù)至2016年9月，但歐洲央行也說(shuō)過(guò)，在看到物價(jià)朝著央行的物價(jià)穩(wěn)定目標(biāo)持續(xù)靠攏前，該計(jì)劃將會(huì)持續(xù)實(shí)施。他表示，這確實(shí)是一項(xiàng)沒(méi)有時(shí)間限制的計(jì)劃。
另外，國(guó)債購(gòu)買(mǎi)工作也在有序展開(kāi)。據(jù)外媒周2月12日?qǐng)?bào)道，德國(guó)央行(Bundesbank)負(fù)責(zé)交易運(yùn)作事宜的官員Andre Bartholomae表示，德國(guó)央行每個(gè)月將購(gòu)買(mǎi)約100億歐元德國(guó)國(guó)債，這是將于3月份啟動(dòng)的歐洲央行(ECB)量化寬松(QE)措施的一部分。
希臘會(huì)談再度成為市場(chǎng)焦點(diǎn)
北京時(shí)間凌晨02:00，歐洲方面講公布希臘的第二次談判結(jié)果，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。上周在希臘債務(wù)問(wèn)題的談判上，各方未能達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性協(xié)議。這表明希臘無(wú)法得到之前所提出的過(guò)橋貸款。如果希臘未來(lái)想要得到援助，就必須遵守原本的協(xié)議。
日內(nèi)歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)就希臘問(wèn)題將在布魯塞爾召開(kāi)歐盟峰會(huì)前的一附加會(huì)議。雖然有法國(guó)的支持，但在德國(guó)的極力反對(duì)下，各界仍然不看好本輪會(huì)議的結(jié)果。
德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒(Wolfgang Schaeuble)周一接受該國(guó)媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，在對(duì)周末的技術(shù)性會(huì)談結(jié)構(gòu)進(jìn)行了分析之后，他對(duì)周一的各方磋商結(jié)果前景高度質(zhì)疑，然而，他仍會(huì)審慎面對(duì)周一稍后的會(huì)談狀況和，并對(duì)希臘方面聽(tīng)其言觀(guān)其行。
朔伊布勒指出，目前的最大問(wèn)題在于希臘此前的誠(chéng)信紀(jì)錄已經(jīng)使得國(guó)際債權(quán)人不愿在該國(guó)不做出任期進(jìn)一步擔(dān)保的情況下予以其更多貸款支持。而被問(wèn)及希臘會(huì)否退出歐元區(qū)時(shí)，朔伊布勒回答說(shuō)，這個(gè)問(wèn)題上他沒(méi)有發(fā)言權(quán)，大家應(yīng)該去問(wèn)希臘官員才對(duì)，不過(guò)德國(guó)方面顯然是不希望歐元區(qū)有任何成員國(guó)掉隊(duì)的。
法國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)薩潘(Michel Sapin)周一(2月16日)表示，希臘必須表示他們將向歐洲納稅人償還債務(wù)，但這不一定要在完全不變的條款下進(jìn)行，其中債務(wù)期限、利率都可以談。
薩潘也表示，希臘可能最終決定離開(kāi)歐元區(qū)，但這對(duì)希臘來(lái)說(shuō)將是一個(gè)危險(xiǎn)的選擇。他表示，一個(gè)國(guó)家可以決定退出歐元區(qū)，但會(huì)將自己置于危險(xiǎn)境地，而這種危害是巨大的。
《德國(guó)商報(bào)》在歐盟(EU)、歐洲央行(ECB)和國(guó)際貨幣基金組織(IMF)代表周末舉行磋商后，援引不具名歐盟官員的話(huà)稱(chēng)，希臘的債權(quán)人可能放棄延長(zhǎng)現(xiàn)行救助方案的要求。
報(bào)道稱(chēng)，官員們可能會(huì)同意將總計(jì)數(shù)百億歐元從原先的希臘救助方案轉(zhuǎn)入到新方案，新方案可能允許希臘談判新的條款，但是新條款將必須有希臘改革措施配合。
希臘國(guó)內(nèi)的分析機(jī)構(gòu)Pantelakis Securities指出，該國(guó)上周發(fā)布的弱于預(yù)期的希臘第四季度GDP數(shù)據(jù)表明，該國(guó)政局不穩(wěn)正對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)構(gòu)成壓力。希臘去年全年GDP實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但是經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后的第四季度GDP較第三季度下降0.2%。在去年前三個(gè)季度，希臘GDP的環(huán)比增幅分別為0.7%、0.3%以及0.7%。
Pantelakis Securities稱(chēng)，可能需要在本周晚些時(shí)候安排新一輪歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議。Pantelakis指出，如果今日會(huì)議取得了足夠多的進(jìn)展，那么各方才值得在此后召開(kāi)新會(huì)議。
該國(guó)另一家機(jī)構(gòu)Euroxx Securities則更悲觀(guān)，認(rèn)為即便今日達(dá)成協(xié)議，也需要再安排一次財(cái)長(zhǎng)級(jí)甚至總理級(jí)官員會(huì)議來(lái)敲定最終的細(xì)節(jié)。Euroxx稱(chēng)，雖然今日的歐元集團(tuán)會(huì)議有望就相關(guān)目標(biāo)達(dá)成一項(xiàng)戰(zhàn)略性協(xié)議，但有關(guān)細(xì)節(jié)和具體數(shù)字的商業(yè)方案有待在未來(lái)幾天或幾周內(nèi)研究制定，或許有必要再安排一次歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)特別會(huì)議或歐盟峰會(huì)以敲定最終協(xié)議。
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